时间:2022-12-08 22:57:01 | 浏览:650
覃维桓 译 中国黄金网
虽然许多贵金属投资者意识到在黄金市场发生了大量的纸面交易杠杆,但他们应该看到白银市场正在发生什么。在前一篇文章中,我提供的数据显示,2016年世界交易所发生了惊人的9.8万亿美元的名义纸黄金交易,而实物黄金投资则为420亿美元。纸面对实物比为233比1。
然而,白银市场纸面交易杠杆的数量远远高于此。
但是,在介绍白银市场交易杠杆的具体细节之前,我们来看看实体银投资与中央银行资产购买相比是多么可怜的金额。根据最近发布的2017年“世界白银年鉴”数据显示,2016年实物银投资总额达44亿美元:
Physical Bar Investment = 83.6 Moz
Official Coins & Medals = 123.2 Moz
ETP (ETF) Inventory Build = 47 Moz
Grand Total Silver Investment = 253.8 Moz
这是对的。当我们把去年全球白银投资需求相加时,总共达到了44亿美元。这差不多是2016年所有实物黄金投资的近十分之一。撰写2017年世界白银年鉴的分析师通过使用以下数据获得了44亿美元的数据:
2016年全球白银投资(百万盎司 - Moz):
实物银条投资= 83.6 Moz
官方银币和奖牌= 123.2 Moz
ETP(ETF)持银 = 47 Moz
银投资总计= 253.8 Moz
通过将实物银总投资83.6 Moz,官方银币和银章123.2 Moz和ETP(ETF)库存银47 Moz相加,然后乘以平均现货价格17.14美元,总计44亿美元。
即使在2011年白银价格达到49美元时,全球白银投资也只有66亿美元。在过去六年的市场中,从2011年到2016年总共有320亿美元的白银投资,当我们将其与中央银行购买的惊人数量资产进行比较时,是没有任何意义的。根据最近的一篇“零对冲”文章,为什么“没有什么意义”:中央银行在2017年创纪录地买进了1亿美元的资产:
美国银行公布的这一天,由Michael Hartnett提供的最新的隔夜票据显示,央行(欧洲央行和日本央行)刚刚在2017年前四个月购买了1万亿美元的金融资产,年均达3.6万亿美元,“最大的央行买入记录”。
现在,如果我们看看上面的图表,中央银行从2011年到2016年期间购买了7万亿美元(这是公布的数据,实际可能会更高)。如果中央银行在2017年前4个月份购买了1万亿美元,而从2011-2016年购买了7万亿美元,在市场上一定会出现严重的错误。
无论如何,与同期投资银的320亿美元相比,7万亿美元是很多钱。如果我们从7万亿美元中拿出1000亿美元,把它放在白银上,在2011-2016年的时间里,全球白银投资的金额将从320亿美元增加到1320亿美元。四倍银投资的需求将会推高银价,涨到50美元的高位以上。
由于中央银行支撑股市,债市和房地产市场,银(或黄金)的价值正在受到严重的抑制。当然,为了避免让投资者了解到银的高度保值,价格继续受到大量纸张交易杠杆的压制。
那么,在白银市场有多少纸交易杠杆呢?我们来看下面的图表:
再次,根据2017年“世界白银年鉴”提供的数据,2016年世界交易所纸白银交易总量为1590亿盎司。因此,2016年交易所的纸白银交易量比全球矿山供应的8.86亿盎司高180倍。如果我们看看去年全球名义纸白银比实际白银投资的比例,是黄金的两倍以上:
通过将2016年交易的1,590亿盎司纸白银乘以17.14美元的平均现货价格,我们获得了惊人的2.27万亿美元的名义纸白银,而实际白银投资则为44亿美元。因此,账面名义上的白银交易比例与实物白银投资是一个惊人的517比1 ...是金的233/1的两倍。
现在,这个2016年实际银投资的517/1票面交易比例并没有考虑到任何一个大量的场外交易市场,那里交易量很大,也没有数量或程度的可量化统计。
目前,数字货币在过去几个月里都在大幅上涨。无论个人是否同意拥有比特币或许多数字货币之一,重要的是要知道,许多数字货币的巨额价格上涨可能是由于关注到中央银行今年头四个月巨大的万亿美元的资产购买。
此外,数字货币可能是黄金和白银市场将发生什么的良好指标,投资者意识到随着美国和全球石油工业的解体,大多数股票,债券和房地产价值将继续暴涨。
黄金和白银价格正在受到压制,因为随着更多的资金进入可以增加纸合约。然而,数字货币没有这个问题,因为例如比特币的数量就是有限的。(覃维桓 译)
【现货白银日内跌超4%】财联社12月6日电,现货白银日内跌超4%,现报22.21美元/盎司。
来源 / 中国证券报 作者 张利静隔夜和今晨,纽约和上海期货市场上,以佛系著称的白银期货价格突然相继爆发。截至7月18日,COMEX白银期货连续第五日走升,价格突破16美元/盎司,创近一年来新高;上期所沪银期货主力一度突破3900元/千克。
基本面:周三(7月8日)白盘白银延续隔夜跌势,日内美元指数下跌令白银获得上行动力。北京时间周四凌晨公布的美联储FOMC会议纪要未给出过多新信息,市场对白银的偏好仍然受希腊以及中国等不确定因素推动,纪要公布后白银微幅回调到2980元附近。希腊
周三(2月7日),美元兑一篮子主要货币强势上涨,创下逾三个月来最大单日涨幅;纸白银承压下挫空头崛起,日内最低触及3.285元/克的近两年来的低位。与此同时,随着金银价格继续回落,近期不少投行和机构发表了看空预测。周四(2月8日)早盘,纸白银
隔日白银出现大阴下挫,最低测试2.85支撑位置,日内延续盘整走势出现反弹调整,反弹力度逐渐缩小,整体氛围仍偏空。因本周非农数据影响,周初并未出现破位行情,加之今天有初请失业金公布,预计后市将维持当前区间进行震荡,在偏空的趋势下,操作尽量维持
广州日报广州日报讯 (全媒体记者张露)全球油轮运价9月中旬以来大幅上涨。据海事服务网的数据,10月11日,油轮运输市场原油运价指数(BDTI)达到1941点,七日环比上涨63%,同时该指数显示,原油运价持续了近一个月的上涨。从9月11日的6
7月8日,上海期货交易所沪铜指定交割仓库、上海国际能源交易中心国际铜交割指定仓库在外高桥港综合保税区世天威物流(上海外高桥保税物流园区)有限公司(下称“世天威”)正式揭牌启用。“这标志着铜品种在国内国际双合约交易的基础上,首次在同一库区内完
2022年以来,铁矿石价格一路飙升,而世界三大矿业巨头的铁矿石出货量却出现下降,这对铁矿市场的供需两端造成影响。4月21日,全球最大矿业公司必和必拓公布了2022年1月-3月的报告。数据显示,因疫情影响导致人力不足和设备维护,这几个月铁矿出
近期债市遭遇不小的调整,据统计,近期债市指数悉数下行,主要债券利率全部上行。上周中债总指数、中债国债总指数及中债金融债总指数分别下跌0.28%、0.26%、0.30%;周一较上周五又下跌0.58%、0.64%,0.53%。(数据来源:普益标
一场因美国债务上限之争导致的金融市场的巨大波动,或许会在2023年的美国再次上演。据央视新闻消息,美国财政部数据显示,截至12月1日,美国联邦政府债务已超过31.36万亿美元,大幅超过美国2021年约23万亿美元的国内生产总值,逼近31.4